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投资组合和相关系数的问题?投资组合是什么意思

乌尔恭 2024-01-08 投资知识 views 0

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投资组合和相关系数的问题?

你的问题着实比较绕人。

我的理解:(1)证券报酬率的标准差与市场的标准差确实都包含了系统风险和非系统风险造成的影响。但是,别忘了,贝塔系数是证券报酬率的标准差/市场的标准差*证券与市场的相关系数。可以这么理解,这里的相关系数,剔除了非系统风险的影响。因为,例如,(a,b)证券组合的方差为SD(a)^2+SD(b)^2+2SD(a)*SD(b)*相关系数ρ,正是因为相关系数ρ的存在,使得(a,b)证券组合的标准差小于等于a的标准差+b的标准差。而(a,b)的证券组合的风险,在a,b不完全正相关的情况下,显然已经抵销了ab之间的部分非系统风险,所以,这个组合的标准差才会小于单个证券a和b的标准差。而这个小于的量在公式中,就是通过相关系数ρ来体现的。所以,可以认为,贝塔系数的公式中,正是因为相关系数因子ρ的存在,剔除了非系统风险的影响。(2)你这里是一种特殊情况。即a和b的相关系数为-1,也就是说,两种证券完全负相关。而这种完全负相关在现实中是几乎不存在的,因为它假设系统风险为零。而实际中,是存在系统风险与非系统风险的,完全负相关与完全正相关都是特例。在不存在系统风险的情况下,两种证券才可能完全负相关,才可能存在权重x、y,使得组合的标准差为零。此时,组合是没有风险,因为非系统风险已被抵销,而系统风险又不存在(即为0)。但这只是特例,实际是不存在系统风险为0 的证券组合的,这个特例并不能说明投资组合能分散系统风险,因为此时系统风险本身为0,谈不上风险被分散的问题。探讨。

什么是混合型?

混合型指兼有二种及以上的形态。

投资组合和相关系数的问题?投资组合是什么意思

如混合型基金是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票,又有债券等固定收益投资的共同基金。根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同,混合型基金又可以分为偏股型基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。

混合型基金就是以股票和债券为投资对象的基金,是股票型基金和债券基金的结合版。混合基金又可以分为偏股型混合基金、偏债型混合基金和灵活配置基金。偏股型混合基金的资产投资于股票的比例在60%以上,偏债型混合基金的资产投资于债券的比例在60%以上,而灵活配置基金是混合基金中最灵活的一类基金。

混合型基金和股票型基金的区别有什么?

一、投资的重点不同

投资组合和相关系数的问题?投资组合是什么意思

股票型基金的资金主要是投资于股票,混合型基金投资的品种比较多,可以投资股票,也可以投资债券。

二、收益不同

在牛市中,股票型基金要比混合型基金的收益高;而在熊市中,混合型基金比股票型基金收益高。

三、风险程度不同

投资组合和相关系数的问题?投资组合是什么意思

股票型基金因为投资重点是股票,风险比混合型基金高;而混合型基金因为配置均衡,风险相对来说就比较小。

投资组合头寸是什么?

头寸(position)也称为“头衬”就是款项的意思,是金融界及商业界的流行用语。头寸指投资者拥有或借用的资金数量。

头寸是一种市场约定,承诺买卖合约的最初部位,买进合约者是多头,处于盼涨部位;卖出合约者为空头,处于盼跌部位。

到此,以上就是小编对于投资组合是什么意思啊的问题就介绍到这了,希望介绍的3点解答对大家有用,有任何问题和不懂的,欢迎各位老师在评论区讨论,给我留言。

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